更新時間：2024-03-13 21:19:23作者：佚名
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對于普通投資者來說，選擇優質公司進行投資，必然會涉及到財務報表的分析。 如果你沒有專業的財務知識，如何分析財務報表呢？ 如何判斷公司財務是否健康？ 是的，報告中沒有隱藏任何秘密。
當你拿到一家公司的報告時，你肯定會按順序閱讀。 你可以先看收入的變化，然后按照成本、費用、利潤的比例進行分析，看看這些項目的變化是否一致。 當然，這沒有問題，但首先要確定的是，這家公司的商業模式是什么，靠什么來驅動利潤增長。 先確定這個驅動力，然后看報告，應該有效果。 更好的功能。
計算上市公司的財務指標后，得到的只是一個單一的數字。 要決定投資，必須分析其指標。 俗話說“不怕不識貨，就怕比貨”。 通過指標的對比分析，你在買賣股票時就會有一定的感覺。 以下以本次招聘第二節中某上市公司（以下簡稱A公司）計算的財務指標為例。
1、縱向分析法
縱向分析法是在計算財務指標的基礎上，從時間和歷史角度對指標進行相互比較的分析方法。 主要取決于本期實際（計劃）完成的財務指標和上期實際（計劃）完成的財務指標。 例如：A公司本期庫存周轉天數實際為30天，但如果計劃規定為60天，則實際周轉天數比計劃周短30天。 一般認為A公司的經營效率較好，因此可以初步考慮購買A公司的股票。
又如：A公司凈利潤現金保證率為3221倍。 每100元凈利潤，現金保障高達3220元，比較理想。 因此，您可以初步考慮購買A公司的股票。
又如：A公司的凈資產收益率為035%。 經測算，A公司的凈資產收益率并不理想。 因此，我們需要進一步考慮收購A公司的股票。
2、橫向分析法
橫向分析法是在計算財務指標的基礎上，從空間和行業角度對指標進行相互比較的分析方法。 例如，A公司今年各項財務指標均超過計劃數。 同時，與前期和歷史最好時期的財務指標相比，也令人滿意。 但與B公司的財務指標相比，差距較大（假設兩家公司的生產條件相同）。 因此，總體來說，B公司的經營狀況優于A公司。 因此，股票購買者應該選擇購買B公司的股票。
例如：A公司凈資產收益率為035%，營業利潤率為074%，每股收益為0009（元）。 假設B公司凈資產收益率為10%，營業利潤率為12%，每股收益為057（元）。 經過比較，你自然會選擇B公司的股票。
3、交叉分析法
交叉分析法（三維分析法）是在垂直分析法和水平分析法的基礎上，從交叉、三維視角出發，由淺入深，由低級到高級的分析方法。 這種方法雖然復雜，但彌補了“一一”分析方法帶來的偏差，給出了正確的買股思路。
例如：橫向比較，A公司的主要財務指標不如B公司。 但如果我們進行縱向比較分析，就會發現A公司的財務指標逐年上升，而B公司的財務指標則停滯不前或上升緩慢，甚至出現下降跡象。 因此，股票購買者應保持清醒的頭腦，適當考慮是否“轉行”購買A公司的股票。
例如：A公司凈資產收益率為035%，營業利潤率為074%，每股收益為0009（元）。
假設B公司凈資產收益率為10%，營業利潤率為12%，每股收益為057（元）。 這些指標反映出B公司比A公司要好。但假設A公司與自己比較，上述各項指標都會逐年上升，而B公司與自己比較，則上述各項指標都會逐年下降。 因此，考慮到長期趨勢，可以購買A公司的股票。
財務分析是評價企業經營狀況的重要手段。 財務報表分析邏輯上有四大方向：盈利能力分析、債權能力、資產管理能力和開發能力。 作為一名會計師，必須熟悉并了解常用的財務指標。 針對財務分析指標的四個取向，小編整理了30個財務分析常用指標清單。 絕對是非常實用的！
1、盈利能力分析
2、利潤質量分析
3、償債能力分析
4、盈利能力分析
5、開發能力分析
財務分析應從三張表開始營業收入公式，即損益表、現金流量表和資產負債表。 無論你是各大券商的頂尖研究員，還是草根研究員，這三張表你都必須要看。 但對于普通中小散戶來說，大量的報告數據無法看懂。 即使是專業的財務人員也得花大量的時間去研究。 今天我給大家介紹一些財務指標。 只要你掌握了這幾大指標，相信你也會成為一名財務分析大師。
如何理解報表分析——償付能力
1、資產負債率：負債總額除以資產總額。 一般情況下，公司的資產負債率不能太高（也不能太低?。?，一般為50%（實踐中我們一般限制在50%-70%，過高則需警惕）比100%）左和右更合適。 也就是說，如果公司的凈資產是1億元，那么它還有1億元的對外負債，相當于動用了2億元的資產。 當然，這要根據企業的不同情況來確定。
2、流動比率：流動比率是流動資產除以流動負債，反映公司資產的安全性。 這個比率不能小于1，最好大于2，相當于其水平足夠大以應對短期負債。
3、速動比率更能真實地反映公司的償債能力。 由于它扣除存貨，即流動資產減去存貨，然后除以流動負債，所以速動比率一般不能低于1。
如何理解報表分析-運營能力
1、存貨周轉率：是主營業務成本除以存貨的結果。 庫存數據一般采用年初和年末的平均值。 這個指標并不直觀。 本次定向增發采用的計算方法為期末存貨金額除以當年銷售收入。 這個數字不能超過20%。 也就是說，公司的庫存大約相當于兩個多月的銷售額。 過多，說明產品積壓、資金占用過多，或許是公司的預警信號。 優選地，無論是成品、半成品還是原材料，銷售收入均不能超過一個月的銷售收入。
2、應收賬款周轉率：一般用銷售收入除以應收賬款。 當然，這個比例越高越好。 如果要判斷一家企業的應收賬款金額有多少，主要看其占銷售收入的比例，一般為5%-20%。
如何理解報告分析——盈利能力（重要）
一個公司要想盈利，盈利能力絕對是最重要的因素。
1、市銷率：與市盈率相比，該指標是上市公司股票市值與公司銷售收入的比率。 私募做了跟蹤模型，研究上市公司市盈率和市銷率對股價波動的關系，而市銷率比市盈率更可靠。與本益比。 據國外統計，一般情況下，市銷率等于1是最合適的。
在這個指標中，銷售收入是最重要的。 如果一家公司的銷售收入持續增長，但利潤卻沒有增長，那么該公司的價值就會被重估。 一般情況下，企業先看到營收的改善，再看到利潤的增長，因此營收比利潤更真實，市銷率比市盈率更有效營業收入公式，營收比市盈率更能反映企業的狀況。利潤。
另外，提醒大家的是，市銷率必須遠大于1，而且必須長期大于1。 為什么？ 由于虛假財務報告較多，企業虛報收入，必須遠高于1才能真實反映企業業績。 而且從長遠來看必須高于1，因為出售子公司、購買房產、出售股票都會增加公司的利潤。 這不是公司的主營業務。 因此，這里的長期穩定性是判斷市銷比的重要因素。
2、毛利率：為銷售毛利潤除以銷售收入。 要追蹤毛利率的變化，我們需要看歷史情況。 毛利率過高的現象不會持續（壟斷行業除外），毛利率過低的現象也不會持續。 因此，如果一家業績穩定、毛利率較低的公司，一旦價格上漲，利潤的提升就會非常明顯。 另一方面，如果毛利率太高，公司業績一直穩定，毛利率穩定的行業就會受到投資者的追捧。
3、凈資產收益率：凈利潤與凈資產的比率。 它反映了一個公司利用凈資產賺錢的能力。 一般來說，ROE大于10%為宜。另外，股本回報率必須與公司歷史同期比較，與同行業公司比較。 通過比較可以準確反映其行業地位和市場競爭實力。
如何理解報表分析-開發能力
簡單來說，就是公司未來能否持續發展。 投資者投資的是期望，企業的發展其實也是一種期望。 良好的預期和投資動力的增強將影響企業股的走勢。
發展能力可以關注兩個指標，凈利潤同比增速和營業收入同比增速。
一般來說，如果一只股票能夠連續三年甚至五年保持15%以上的增長，我們將其定義為高增長公司，當市場給出合理價值時，這是非常有吸引力的。 這樣的企業還有很多，其中就包括貴州茅臺。 云南白藥、老板電器、華帝控股等個股在前期單邊上漲過程中都經歷了高增長，因此高增長也是企業的重要因素。
財務報表主要把握企業的四種能力。 你可以從這個方向來分析。 年報市場來臨時，一定要重點分析企業的內部質量。 財務報告是了解企業經營狀況的途徑之一，大家應該好好利用。
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