更新時間：2024-04-23 19:11:33作者：佚名
3月1日，馬斯克聲稱，到2025年，人工智能和電動汽車的增長可能會給電力和變壓器供應帶來壓力。我們認為，目前海外變壓器需求旺盛，本地供應短缺。 我們看好中國電力設備企業抓住機遇走出去。
會議記錄：
1、美國變壓器市場動態及金盤科技情況
最新消息顯示，金盤科技再獲價值7.39億元的變壓器訂單，涉及多型號變壓器供貨，標志著金盤科技成功拓展客戶群，從傳統零部件集成商向更大規模的EPC轉型項目合作，產品結構向中高壓變壓器升級，進一步開拓歐美市場。
美國市場對于金盤科技具有戰略意義。 該公司在納斯達克上市，擁有20多年的業務經驗。 美國電力系統總替代價值高達15萬億美元，年均投資規模超過5000億美元，相當于我國國家電網的投資強度。 然而，近十幾年來，美國電力系統投資強度不斷下降，現有電網設施老化嚴重。 大部分230kV以上變電站和345kV以上變壓器急需更換。
2、美國電力系統及變壓器市場分析
-美國輸電網絡年均投資與中國相近，但輸電規模小于中國，而配電市場投資強度明顯高于中國，達到3700億至400億億元。 盡管美國配電網相對成熟，但由于當地電網公司電量分散、電網結構不一致，投資仍難以滿足市場需求。
- 專業預測數據顯示，2023年至2028年美國變壓器市場將以5.4%的復合年增長率擴張。但近期受疫情影響、產能結構調整等因素影響，供需失衡需求突出，特別是勞動力和技術工人的流失。 供不應求，大型高壓變壓器企業產能問題突出。
-中國向美國出口干式變壓器比例較高。 美國本土主要制造商包括ABB、西門子、日立、sGB等。 金壇科技等中國企業憑借其良好的美國業務基礎以及金杯電氣作為ABB、西門子電磁線供應商的角色，有望在美國市場獲得更多發展機會。 作為電力建設解決方案提供商，伊頓也將受益于中國大陸電網重建需求放緩。
美國電力系統由四大地區的城市電網組成。 預計從 2035 年到 2040 年，直流輸電容量將大幅增加，從 70GW 增加到可能的 152GW 到 510GW。 各地電網建設參差不齊。 新英格蘭、亞特蘭大地區、中西部（以芝加哥為中心）、加利福尼亞州等部分地區投資強度較高。 電網設施平均使用壽命長達28年，部分設備已接近或超過使用壽命極限。 （通常是25年）
3、變壓器市場規模及挑戰
-根據美國能源部報告，2019年美國公用事業公司在新輸電系統上的投資約為1700億美元。配電系統的投資更高，達到3700億美元。 預計未來兩國投資規模將有所增加。
-未來幾年北美變壓器市場預計將以每年5%左右的增速增長，市場規模預計將從500億元以上增長到近700億元。 盡管金盤科技等公司主攻干式變壓器，但其市場規模仍低于預期的700億元。
-從競爭格局來看，美國市場有眾多知名跨國公司，如西門子、日立、施耐德、ABB等。 市場集中度低，沒有明顯的主導企業。 這為中國和其他國家的企業搶占市場份額提供了機會。
美國變壓器市場面臨的挑戰包括供應嚴??重短缺，特別是在干式和小型電力變壓器領域。 大量老舊設備急需更新換代，電力系統不斷擴建。 目前的需求已經超過實際產能20%。 此外，美國高度依賴進口變壓器來補充供應不足，未來輸電系統容量預計將增長40%至60%（取決于新能源和儲能的發展）。 所需的巨額投資將進一步加大市場壓力。
供給方面，美國面臨配電變壓器供貨周期延長、大型電力變壓器產能不足等問題。 同時，勞動力資源有限，尤其是電力設備生產領域，缺乏相應技能的工人。 此外，美國在取向硅鋼等相關材料的供應方面也存在瓶頸，因為此類材料的生產主要掌握在中國、日本和韓國企業手中。 美國國內產能有限。
4.進出口及市場準入
美國占全球變壓器市場近45%，但進口限制成為一大特點。 2020年，美國對169千伏以上變壓器實施進口禁令，主要是出于電網安全考慮，但這一規定并不涵蓋干式變壓器。 中國是全球重要的變壓器出口國之一，不少企業選擇在墨西哥設立生產基地，以應對美國市場。
總結：
本次會議詳細討論了美國變壓器市場的現狀、增長趨勢、挑戰以及中美電力系統投資的比較。 鑒于美國市場變壓器需求量巨大，且存在供需矛盾，中國企業在不斷提高產品質量和技術創新的同時，應密切關注美國市場政策變化，抓住美國市場政策變化帶來的機遇。進口替代和市場需求增長，積極擴大美國乃至北美市場份額。 同時，我們還需要關注美國勞動力市場和供應鏈物資供應狀況，并制定有效的應對策略。
會議記錄
1、美國變壓器市場現狀及前景
今天我給大家匯報一下我們關于美國變壓器市場的行業研究課題。 我們選擇今天進行報道，是因為在過去的半年里，我們觀察到這個細分市場有很多新的變化。
首先，大家可能已經注意到，上市公司金盤科技昨晚接到了價值7.39億元的變壓器新訂單。 值得注意的是，該訂單是與海外一家領先的ETC公司簽訂的，其產品包括多種類型的變壓器。 這表明金盤科技的客戶已經從美國市場傳統的零部件集成公司轉變為規模較大的EPC專業公司。
此外，產品類型也從原來的配電干式變壓器擴展到各類變壓器，這意味著公司產品升級為中高壓變壓器，為公司在電力行業開辟了新的潛在空間。美國和歐洲市場。 美國市場對于金盤科技來說至關重要。 公司已在納斯達克上市，擁有二十多年的業務基礎。
今天我們首先關注美國輸變電行業的現狀，然后探討變壓器領域的產能。
我們的核心結論是，美國電力系統替代價值超過15萬億美元，年均投資規模超過5000億美元，相當于我國國家電網每年的投資強度。 然而，近十年來，美國電力系統的投資強度持續下降。
目前，美國有額定功率超過230kV的變電站7萬座，額定功率超過345kV的變壓器2100臺。 其中大多數已接近使用壽命。 2017年的評估顯示，美國電網的重置價值為48萬億美元，其中發電設備占56%，輸電系統占9%，配電系統（包括變壓器和高壓開關等）占5%。 35%。 截至2017年，美國電線、電纜和變壓器的平均使用壽命已達到28年，目前已接近35年。
2、美國整個輸電網絡每年的投資強度與我國相近，但輸電網絡的投資規模卻小于我國。
近十年來美國在輸電領域的投資強度逐年下降。 美國的配電網比較發達，因為其電氣化率和人均用電量比我國高出近三倍，每年投資強度在3700億至4000億之間。 盡管如此，由于地方電網公司實力較弱，缺乏統一的電網結構，投資仍跟不上市場需求。
專業機構預測，2023年至2028年，美國變壓器市場的年需求增長率將為5.4%。 但近兩三年，由于疫情影響和行業產能出清，不少高技能勞動力選擇離開該行業。 與此同時，一些大型高壓變壓器企業也遇到了行業投資強度下降的問題，導致當前行業開始增長。 增長的原因包括用電量增長、新基礎設施建設和變壓器到期。
目前，供應跟不上需求。 從進出口情況來看，我國干式變壓器對美國的出口比例較高。 美國本土主要企業有ABB、西門子、日立、SGB等。 中國企業金盤科技在美國有著良好的業務基礎。 金杯電氣作為ABB、西門子的電磁線供應商，也將受益于美國充電市場的繁榮。 此外，伊頓作為電力建設規劃解決方案的領先公司，也將充分受益于美國電網升級改造的需求。 美國電力系統主要由四大區域電網組成，區域和城市之間的輸電主要通過直流線路。
美國能源部預測，到2035年至2040年，美國直流輸電能力可能從70G瓦增至152G瓦至510G瓦。 目前，美國特高壓線路的輸電能力具有廣闊的發展空間。
美國電力系統與全球標準一致，包括發電、輸電、配電和用電。 電壓等級與我國略有不同。 過去十年，新英格蘭、亞特蘭大地區、中西部（以芝加哥為中心）和加利福尼亞州的投資強度更大。 這些地區電網建設權重占80%，而其他地區僅占20%。 2011年至2020年，投資強度呈現下降趨勢，特別是2020年和2021年COVID-19疫情期間，投資變得更加有限。
在高壓部分，像加州等新能源發展較快的州，這幾年的規模增長很大程度上來自于新能源高壓部分的投資。 隨著產業結構調整，美國電力消費在20年前后已趨于平穩。 但未來，由于能源轉型、可再生能源成本下降、電氣化發展以及A算力電力需求增加，電力需求將持續增長。
預測顯示，美國每年的電力消耗增長為0.9%，但這個數字可能低估了市場需求。 美國輸配電系統的規模是市場空間中需要關注的一個重要參數。 2017年，美國電網的重置價值約為4.8萬億美元，其中輸配電系統約占17至1.8萬億美元。 2017年電纜和變壓器的平均使用壽命達到28年。
3、美國變壓器市場現狀及挑戰
美國能源部的一份報告顯示，2019年美國公用事業公司在新輸電系統上投資了約1700億美元。這一規模符合這個龐大經濟體對電網的需求。 配電系統投資規模更高，約為3700億美元。 相比之下，中國國內投資規模約為200-2800億美元。
在配電市場，美國的投資強度明顯超過中國。 然而，考慮到未來不斷增長的需求，這兩個數字預計將顯著改善。
美國變壓器市場有多大？
2023年至2028年，以美國為主導的北美樂器市場預計將以每年5%左右的增速增長，市場規模將從500億元以上增長到近700億元。 目前，金盤科技等企業主要生產干式變壓器，其市場規模還遠未達到700億元。
從競爭格局來看，美國市場擁有西門子、日立、施耐德、ABB等領先制造企業，以及一些Bench電氣巨頭，也具備該領域的生產和銷售能力。 雖然這些公司都是全球領先的跨國公司，但在北美市場，市場集中度較低，不存在占據主導地位的公司。 這是美國研究機構對市場的定義。 因此，國內外企業都有機會在增量市場上提高市場份額。 主要原因是北美變壓器短缺。
美國的變壓器按電壓等級分類，主要包括干式變壓器和小型電力變壓器。 目前美國出貨的變壓器使用壽命較長，更換空間巨大。 在目前的采購中，每年售出的變壓器有三分之二用于替換電網中的舊變壓器。 此外，電力系統不斷擴大。 據美國當地專業協會預測，2023年需求已超過實際產能20%。
美國變壓器市場嚴重依賴進口來填補缺口。 未來美國輸電系統容量預計將增長40%至60%，但這取決于新能源和儲能的發展是否達到預期。 在此前提下，美國的輸電能力仍有相當大的增長空間。 美國能源部預計，到2030年可能需要超過1.9萬億元人民幣的額外投資。到2050年，理想條件下，輸電系統整體容量所需的投資強度將接近10萬億元人民幣。
從供給端來看，美國存在一定的瓶頸。 目前，公用配電變壓器的平均交貨期已從3至6個月延長至1至2年，大型電力變壓器的平均交貨期甚至超過兩年。 美國經歷了行業低迷，一些大型變壓器企業被淘汰或破產，導致產能萎縮。 配電變壓器高度依賴進口。
美國當地的勞動力也相對有限。 在電力設備生產或電力技術領域，變壓器和核電站對技能要求較高，但當地工人的工資水平不高，工作強度和環境不是特別舒適，缺乏競爭優勢。 因此，美國勞動力供應短缺。 此外，美國還面臨變壓器關鍵材料短缺的問題。 目前，美國正在推廣取向硅鋼技術，這將有助于減少變壓器安裝后的電能損耗，節省電能和相關成本。 但取向硅鋼的制造主要由中國、日本和韓國企業主導，美國只有一家相關企業。 因此美國電壓多少伏，美國目前面臨原材料、勞動力、企業產能等多重供應鏈挑戰。
4、美國變壓器市場區域分析及進口限制
美國在全球變壓器進出口市場具有一定的發言權。 據國際跨境貿易統計，美國占全球變壓器市場近45%。 盡管如此，對美國的出口份額并不是特別大。 一個主要原因是美國在2020年對169千伏以上變壓器實施進口禁令，主要是出于電網安全考慮。 盡管這一限制在我們看來并不合理，但干式變壓器不受此禁令的影響。
在全球前五名變壓器出口國中，中國是重要的出口國，墨西哥同樣重要。 許多企業選擇在墨西哥部署產能。 具體從市場規模來看，近十年來配電變壓器市場保持相對穩定。 截至2018年，市場規模約為615億美元，折合人民幣約超過400億元。
干式變壓器的市場規模約為7.2億美元，折合人民幣不到50億元。 如果考慮到油浸式變壓器等技術路線，整個配電變壓器市場規模約為150億元至170億元人民幣，約合25億美元，較豫式變壓器市場增長近200% 。 中型變壓器市場價值約為77億元人民幣。 隨著金盤等中國企業從小型干式變壓器向中大型變壓器發展，中型變壓器市場預計將出現顯著增長。
大型變壓器市場雖然受到美國進口限制，但市場規模并不大美國電壓多少伏，約為2.3億美元，折合人民幣超過10億元。 在取向硅鋼核心材料的生產制造方面，中國企業占據全球主要份額，其次是日本、韓國鋼鐵企業。
由于中國企業在向美國出口硅鋼方面并不比日韓企業有優勢，因此目前日韓在對美出口中仍占據領先地位。 中國企業的市場份額約為日韓企業的十分之一。
5、美國變壓器市場企業結構分析
美國變壓器市場主要企業結構如下：
第一個是ABB。 ABB作為全球最大的變壓器制造和服務公司，在全球處于領先地位，在美國的市場份額也非常重要。 國內金杯電工等電磁線供應商為ABB、西門子等提供大型變壓器。 制造商提供漆包線。 未來，可能會在歐洲尋求產能，以更接近客戶的生產區域。
2022年，ABB在美國的營收約為516億元人民幣，其中電氣化業務約占一半，即290億元人民幣。 ABB的業務類別包括機器人和自動化、運動控制和過程自動化。 電氣化業務在美國市場尤為重要。
西門子是另一家重要的全球電氣跨國公司。 2022年，西門子全球營業收入將突破5600億元人民幣。 西門子在美國運營已超過 100 年，參與了美國約 24% 的電力建設。 過去十年，西門子已向美國交付了價值78億美元的輸電系統設備。 過去十年美國輸電系統重建或新建價值約為690億美元，西門子約占美國市場的十分之一。 西門子在美國不同地區擁有廣泛的產業鏈布局。
日立能源是ABB集團于2018年出售給日立集團的電網業務部分，更專注于高壓產品。 日立能源深耕美國多年，已向全球發貨超過20000臺變壓器，其中超高壓變壓器超過。 日立能源在美國擁有七個制造基地，其在美國的營業收入略低于ABB，為176億元人民幣。 為了適應美國市場的需求，日立能源也在擴大其變壓器工廠的產能。 X7B是一家主要生產干式變壓器和配電設備的公司。 可以在原有業務上直接對標金盤科技。 兩家公司在美國市場的規模基本相當。 X78在歐洲中型變壓器市場排名第一，在美國也擁有多個生產基地。 在美國風電行業，x7B擁有強大的市場份額。
金盤科技相當于風電領域的X7B。 未來，風電、光伏的發展將帶動變壓器需求的增長。 目前，美國輸變電行業對變壓器的需求開始進入新階段，市場空間巨大。 美國市場5GB銷售額接近25億元，而金盤科技2022年美國市場營業收入約為3億元。 金盤科技在美國市場增長潛力巨大，其目標是首先實現營業收入達到5GB，然后追趕和對標大型變壓器公司。 金盤科技積極從美國多家頂尖公司招募業務團隊成員，以增強在內地市場的競爭力。
金盤科技是A股市場的重要公司。 其營業收入與同行業企業相比仍存在較大差距，發展空間巨大。 從近期訂單來看，金盤科技的訂單額已達7.4億元，顯示出其在配電變壓器向大中型變壓器發展方面的巨大潛力。 金盤科技的生產基地位于洛杉磯，在美國也設有子公司。 完全符合美國的政策要求，是當地供應商。
金杯電工是國內領先的高壓甚至超高壓變壓器制造商英語作文，銅線占其產品成本高達32%。 金杯電氣擁有湘潭、無錫兩大電磁線生產基地，在110kV以上變壓器市場遙遙領先。 其產品不僅應用于新能源汽車，還銷售于特高壓和常規變壓器，并出口歐洲、南美、東南亞、日本等地。 金杯電氣的海外核心客戶包括ABB、西門子、GE、東芝等，目前正在考慮海外產能布局的可行性。
電磁線是變壓器的核心部件。 無論是國內市場還是全球市場，變壓器的安裝需求每十年都在持續增長。 特別是2011年至2050年期間，新興市場已成為行業發展的重要力量。 我們樂觀地認為，包括輸配電公司在內的國內大型變壓器企業將主導非美國、非歐美地區的新興市場。
除上述企業外，變壓器產業鏈還包括特變電工、西電電氣、保定電氣等中高壓變壓器企業，以及金盤科技、四源電氣等中低壓變壓器企業。 、思源電氣、伊戈爾、江蘇華辰。 企業。 在關鍵零部件領域，有華明裝備等上市公司。 在取向硅鋼領域，有望成為電器、非牌號合金領域的云鹿股份。 此外，還有平高電氣有限公司等高壓組合電器企業，以及許繼電氣有限公司等成套設備、控制保護、變流器企業。
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【民生電力訊】歐盟計劃大力投資電網升級 關注電力設備海外擴張步伐加快
歐盟計劃發布5840億歐元（約合人民幣4.55萬億元）投資計劃，用于電網全面檢修升級。
#現階段歐盟電網面臨挑戰：電網老舊（歐洲40%的配電網已有40年以上歷史）+土地資源緊缺（滿足可再生能源所需的土地面積發電目標大，歐洲不太適合）
#能源轉型背景下，電網建設必然要以能源轉型為目標。 電網作為能源連接的重要載體，需要進行擴容和升級，以適應風能、太陽能等新能源裝機的快速增長。
#電力設備出海趨勢已十分確定。 我國擁有完整的電力設備制造供應鏈體系，優勢明顯（豐富的總承包經驗+有競爭力的報價+項目執行效率高）。 隨著海外示范項目的增加+渠道布局的完善，商業模式將多元化，帶動盈利能力提升（EPC模式/EPC驅動設備/純設備）。
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海外經銷EPCOS【蘇文電力】等
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#智能配電：變壓器（明陽電氣、網變電氣等）、智能配網（東方電子、國網新通、澤宇智能、金智科技等）、智能電表（海星電氣、三星醫療、巨華科技、威勝信息等）、電線電纜及成套設備（鴻利達、智光電氣、科林電氣、杭州科林、漢蘭股份、遠東股份、寶勝股份等） .）、虛擬電廠（國能新、安科瑞、蘇文電力能源等）
#電器設備出海：海星電力、三星醫療、威勝信息、巨化科技、神馬電力等。
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